避险属性凸显农牧饲渔板块逆势大涨龙大美食业绩回暖打开想象空间

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　　美国关税政策正引起“全球股市巨震”，连日来，A股市场持续震荡，但农牧饲渔板块却逆势走强，成为资金避险的首选方向。4月8日，康农种业30%涨停，秋乐种业、华绿生物均涨超20%。多只农牧业相关ETF大涨，粮食50ETF收盘涨停。

　　本轮反制关税措施出台后，我国从美国进口的大豆、玉米、高粱的完税价格将大幅抬升，预计进口量将锐减。

　　4月8日，畜禽养殖、生物育种和农业产业相关股票普遍走强，申万一级行业农林牧渔板块涨幅达到7.81%。其中，秋乐种业30%涨停，康农种业、神农种业、华绿生物一度涨近20%，多只农牧业相关ETF大涨，其中粮食50ETF(159587)涨幅10%，位列全市场ETF第一，最新规模达4474.87万元，创近半年新高。

　　政策面上，近日中共中央、国务院印发了《加快建设农业强国规划(2024－2035年)》，明确提出全方位夯实粮食安全根基、全领域推进农业科技装备创新、全环节完善现代农业经营体系、全链条推进农业产业体系升级、进一步深化农业对外合作、高质量推进宜居宜业和美乡村建设、促进城乡融合发展等要求，提出到2027年，农业强国建设取得明显进展，到2035年，农业强国建设取得显著成效。

　　同时，根据文华商品期货指数显示，截至4月8日，生猪链指数年内涨幅已经达到6.67%，饲料板块指数年内涨幅达到10%，谷物指数年内涨幅达到4.8%，将带动饲料及动保、肉制品加工等相关板块。

　　天风证券指出，“关税战”背景下关注内需消费行情，看好潜在顺周期下三大投资主体机会。关税的提高或对出口产品不利影响，同时内需消费有望在此背景下实现良性增长，建议关注内需消费行情。食品方面关注“餐饮”/“出海”/“原奶拐点”三大主题投资机会。在顺周期+成本下行逻辑下，大众品板块经营有望迎来拐点。

　　太平洋证券研报也表示，近期在关税政策的影响下，国内自美农产进口减少和价格上涨，建议关注周期反转预期强烈的奶牛养殖，以及猪鸡养殖板块。

　　受益于猪价回升及成本下降，生猪养殖行业2024年扭亏为盈。农业农村部数据显示，2024年出栏生猪头均盈利214元，比2023年提高了290元。

　　据统计，截至4月8日，A股已有45家农林牧渔上市公司披露了2024年年报或业绩快报，半数实现净利润增长。其中，猪价回暖助力生猪养殖企业业绩回升，牧原股份、温氏股份、巨星农牧、新希望等公司净利润均实现大幅增长。

　　日前，龙大美食披露2024年度业绩公告，预计实现归母净利润1600万元-2400万元，同比扭亏为盈。龙大美食表示，业绩转盈主要系本年度生猪行情回暖，生猪及猪肉价格较上年同期有所上涨以及本年处置子公司所致。

　　2021年12月份，“龙大肉食”更名为“龙大美食”，公司正式迈入以食品为主体、以养殖和屠宰为支撑的“一体两翼”发展新时代。业务布局上，龙大美食以食品为主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，主要产品为预制食品(预制食材、预制半成品及预制成品)、熟食制品及鲜冻肉。

　　2024年，龙大美食在产品上做了大量“肉眼可见”的推陈出新，从3月的“龙大老火腿”升级上新，到11月的“龙大鲜食记·爆汁鲜肉肠”新品上市，龙大美食基本维持了以月为频率的推新速度，“炸货新势力”“新中式酱卤”“龙大黑天蓬”等多个系列在B端市场、C端消费者群体中斩获了不俗反响。

　　其中，新品轻卤肥肠上市后仅用一个半月的时间就实现了1000万元的销售额，并在11月底的“与辉同行-山东行”直播中实现GMV420万元；新品酱香牛肉月均销额突破200万元，整体销售额超1000万元；继牛肉和肥肠品类的新品创新突破外，12月初上市的烤肠品类新单品“鲜食记爆汁鲜肉肠”上市首日线款新春礼盒，覆盖B端餐饮定制与C端家庭消费场景，进一步强化品牌影响力。

　　行业机构研报指出，从行业成长角度来看，生猪养殖行业正处于规模化加速过程中，龙头企业通过一体化整合，正在向“养殖—屠宰—流通”全产业链延伸，未来成长空间广阔。

　　2024年四季度以来，围绕以食品为主体的战略核心，龙大美食先后与紫燕食品、有友食品、半天妖、鑫博海、巴比食品、荷美尔、韩宫宴、玩铁猩猩、古龙食品、西贝餐饮集团等知名品牌达成战略合作，“中华美食”舰队与“品牌集群”持续增员。作为食品行业龙头企业，龙大美食正以实力构筑破局底气。在行业周期回暖与消费升级的共振下，公司凭借战略定力与执行力，正迈向高质量发展的新阶段！